home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ Shareware Overload Trio 2 / Shareware Overload Trio Volume 2 (Chestnut CD-ROM).ISO / dir33 / gde757_1.zip / LHARC1.EXE / 8423.BLD < prev    next >
Text File  |  1993-01-06  |  6KB  |  179 lines

  1. #8423
  2. @001 Enter the name of the SELLER of the accounts:
  3. @002 Enter the name of the FACTOR:
  4. @003 Enter type of merchandise manufactured:
  5. @004/@004 Enter the lines for which receivables will be factored:
  6. all lines of products
  7. KEY IN VALUE
  8. @005 Enter the percentage purchase price of accounts:
  9. @006/@006/@006 Payments will be made:
  10. monthly
  11. weekly
  12. KEY IN VALUE
  13. #end control section
  14. #8423
  15. /* Para. 8423: Factoring agreement */
  16.  
  17.  
  18.                   ASSIGNMENT OF ACCOUNTS RECEIVABLE
  19.  
  20.  
  21. @001, referred to as SELLER, and @002, referred to as FACTOR,
  22. agree:
  23.  
  24.  
  25. SELLER manufacturers and sells @003, and sales are usually made
  26. on credit; FACTOR is desirous of purchasing the accounts
  27. receivable related to the following products manufactured by
  28. SELLER:
  29.  
  30.  
  31. @004
  32.  
  33.  
  34. SELLER shall provide to FACTOR notice of all proposed sales on
  35. credit arising from the sale of @004. FACTOR may provide to
  36. SELLER forms for applications for credit and other transactions,
  37. which shall be used by SELLER as to such accounts which it
  38. desires to sell to FACTOR.
  39.  
  40.  
  41. Upon receipt of written authorization from FACTOR, SELLER shall
  42. ship the goods purchased to the ultimate buyer, and shall
  43. simultaneously provide to FACTOR the original invoices and other
  44. certificates of indebtedness related to all sales.
  45.  
  46.  
  47. Upon shipment, FACTOR shall have the sole right to elect to
  48. invoke a seller's right of stoppage in transit, or other
  49. reclamation prior to delivery. All merchandise once shipped
  50. shall be the property of FACTOR in the event of its return.
  51. FACTOR shall not be obligated to accept any particular account
  52. which is offered to it, nor shall FACTOR be liable for its
  53. exercise of right of stoppage or reclamation.
  54.  
  55.  
  56. As to all accounts receivable which are accepted by FACTOR, the
  57. assignment of the accounts shall be without recourse to SELLER.
  58. FACTOR shall bear all credit risk related to all such accounts.
  59. However, FACTOR may charge back any sums uncollected due to a
  60. bona fide dispute as to value or quality of the merchandise
  61. between SELLER and its customers. As to such charged back
  62. accounts, the FACTOR shall reassign the receivable to SELLER,
  63. who may retain all sums collected, if any, from such receivables.
  64.  
  65.  
  66. From time to time the FACTOR may, but is not obligated, to
  67. authorize purchase of "non-qualifying" accounts. Such acceptances
  68. are for proposed extensions of credit which the FACTOR determines
  69. are not sufficiently credit worthy to purchase outright. In the
  70. event that non-qualifying accounts do not pay, the FACTOR shall
  71. have a full right of recourse as to all unpaid sums.
  72.  
  73.  
  74. SELLER shall notify FACTOR of all rejections and returns of
  75. goods, or other disputes related to goods sold. SELLER shall
  76. promptly adjust and settle any bona fide disputes with customers.
  77. In the event that merchandise is returned, SELLER and FACTOR
  78. shall jointly sell the same in a commercially reasonable manner.
  79. In the event of a deficiency after sale, the FACTOR shall
  80. diligently pursue collection of the balance due. If after a
  81. period of 90 days any deficiency balance remains, the same shall
  82. be charged to SELLER.
  83.  
  84.  
  85. FACTOR shall be entitled to off set any amounts due on account of
  86. charge backs against all future sums due to SELLER.
  87.  
  88.  
  89. Disputes between FACTOR and SELLER regarding whether a dispute is
  90. bona fide in regard to value or quality shall be arbitrated
  91. under the rules of the American Arbitration Association, with a
  92. single arbiter. Such arbiters decision shall be final.
  93.  
  94.  
  95. As to all accounts receivable purchased by FACTOR, SELLER shall
  96. mark its internal books and records to reflect the assignment.
  97. FACTOR shall be entitled to make periodic audits of the books and
  98. records of SELLER to verify compliance. FACTOR shall have the
  99. right to notify SELLER's debtors of the assignment of accounts,
  100. or to require SELLER to notify account debtors of assignments.
  101.  
  102.  
  103. The purchase price for accounts receivable under this agreement
  104. shall be the face amount of the receivable, calculated as a net
  105. amount on the most favorable discount for prompt payment offered
  106. by, multiplied by @005 percent. Remittances shall be made to
  107. SELLER on a @006 basis.
  108.  
  109.  
  110. To induce FACTOR to purchase accounts, SELLER warranties as to
  111. each such account:
  112.  
  113.  
  114. that it has not assigned the same to any other entity;
  115.  
  116.  
  117. that unless notified in writing by SELLER, at the earliest
  118. opportunity possible, that there are no general liens against the
  119. property of SELLER, or specific liens against the accounts
  120. assigned;
  121.  
  122.  
  123. that SELLER is solvent, and will notify ASSIGNEE of its
  124. insolvency, whether under the equitable or legal test for the
  125. same, immediately, should insolvency occur;
  126.  
  127.  
  128. that any and all accounts assigned, are legally enforceable and
  129. valid.
  130.  
  131.  
  132. SELLER shall be responsible to FACTOR for any damages caused by a
  133. breach of the warranties specified herein.
  134.  
  135.  
  136. SELLER appoints FACTOR its attorney in fact with the power to
  137. endorse, negotiate or otherwise cause or facilitate payment of
  138. any notes, checks, drafts, or other remittances on account of
  139. sums due under accounts assigned to FACTOR.
  140.  
  141.  
  142. Upon request, SELLER shall provide to FACTOR periodic financial
  143. statements, tax returns or other information reasonably required
  144. by FACTOR regarding SELLERS financial condition.
  145.  
  146.  
  147. Upon request, SELLER shall require entities to which it sells on
  148. credit to prepare credit applications and financial statements in
  149. forms acceptable to FACTOR, and provide the same to FACTOR.
  150.  
  151.  
  152. This contract constitutes the entire agreement of the parties,
  153. and correctly set forth the terms and conditions of the agreement
  154. between the parties.
  155.  
  156.  
  157. This agreement may only be modified in writing executed by both
  158. parties.
  159.  
  160.  
  161. Dated: _________________________________
  162.  
  163.  
  164.  
  165.  
  166.  
  167.  
  168. _____________________________________________________
  169.  
  170. @001
  171.  
  172.  
  173.  
  174.  
  175.  
  176. _____________________________________________________
  177.  
  178. @002
  179.